Johnny ve Scotty, yaz tatillerini Dead Man's Cove adlı sahil kasabasında geçiren iki kardeştir. Tatil boyunca halaları Maxine ve kuzenleri Robyn ile birlikte onların kafesinde çalışarak yardımcı olurlar. Bir gün, sahilde çöp toplarlarken Sigmund adında sevimli ve genç bir deniz canavarıyla karşılaşırlar. Sigmund, oldukça dost canlısı bir deniz yaratığıdır ve çocuklar onunla kısa sürede arkadaş olurlar. Robyn de bu arkadaşlığa katılır ve birlikte Sigmund'a insan dünyasını tanıtmaya başlarlar. Ancak bu durumu gizli tutmak zorundadırlar çünkü kasabanın sert yüzlü kaptanı Barnabus, deniz canavarlarının varlığını kanıtlamak için bir tane yakalamaya kararlıdır. Çocuklar bu nedenle Sigmund'un varlığını ondan ve herkesden saklamak zorunda kalır. Film, Johnny, Scotty ve Robyn'in Sigmund'la olan maceralarını ve bu dostluğu korumak için verdikleri mücadeleyi anlatıyor. Baştan sona sürükleyici olan bu film, deniz canavarı Sigmund ile kurulan arkadaşlığın sıcaklığını ve gizemi bir araya getiriyor.