Elma yeşili bir yaratık olan Shrek, hilekar Lord Farquaad tarafından hazırlanan bir tuzak sonucu bataklığının türlü peri masalı yaratıklarıyla dolu olduğunu keşfeder. Shrek, yanında çok konuşkan bir eşekle, bataklığını geri alması için Farquaad'ı ikna etmek amacıyla yola koyulur. Ancak, beklenmedik bir anlaşma yapılır. Kral olmak isteyen Farquaad, Shrek'i Prenses Fiona'yı kurtarmak için ejderha tarafından korunan bir kuleden alması için görevlendirir. Ancak Fiona'yı kurtardıklarında, Shrek'in, çirkin bir yaratık olan kendisi, güzel prensese aşık olmaya başladığı ve Fiona'nın da büyük bir sırrı sakladığı ortaya çıkmaya başlar.